Глобальные инвестиции в недвижимость достигли рекордных $1,8 триллиона

Глобальные инвестиции в недвижимость достигли рекордных $1,8 триллиона
0
173

Несмотря на геополитическую неопределенность и замедление экономического цикла, годовые инвестиции в глобальный рынок недвижимости выросли на 18%, достигнув нового рекорда – $1,8 триллиона (2017: $1,5 триллиона), согласно новому исследованию международной консалтинговой компании Cushman & Wakefield.

«Winning in Growth Cities» – это ежегодный отчет, анализирующий активность на мировом рынке инвестиций в недвижимость и оценивающий города по их привлекательности для капиталов.

Азия лидирует среди регионов с увеличением уровня инвестиций в коммерческую недвижимость на 18% – и как источник капитала, и как регион для инвестиций. Инвестиции в Азию составили 52% от всей активности в мире, а азиатские инвесторы совершили 45% всех международных сделок.

Карло Барел ди Сен Албано, руководитель направления рынков мирового капитала в Cushman & Wakefield, рассказал: «Недостатка в капитале, направленном на недвижимость в самых разных регионах и профилях рисков, нет. Действительно, мы видим, что многие инвесторы увеличивают свои вложения в недвижимость и развивают стратегии, позволяющие обеспечить вариативность предложения и толерантность к рискам. Это ключевые факторы, определяющие наращивание объемов, а учитывая текущую ситуацию, прирост объема мирового рынка в следующем году ожидается на уровне 2%. В основном, рост будет обеспечен за счет международных приобретений, но инвесторам следует внимательно следить за структурными сдвигами на рынке аренды, представляющем собой одновременно возможность и вызов».

Дэвид Хатчингс, руководитель направления инвестиционных стратегий и европейских рынков капитала в Cushman & Wakefield, автор отчета, прокомментировал: «Существуют четкие и, как многие бы сказали, растущие риски в макроэкономической среде, но нет признаков того, что цикл идет к завершению или что надвигается спад. Негативное влияние инфляции проявилось в меньшей степени, чем ожидалось, и мы продолжаем наслаждаться стабильным экономическим ростом. Тем не менее, ценовых сигналов будет достаточно, чтобы держать центральные банки в напряжении в большинстве регионов, поэтому медленный, но уверенный рост процентных ставок и снижение ликвидности, вызванное количественным смягчением, будут продолжаться.

То, что может быть новым в предстоящем году, - это потенциал для увеличения предложения. Одни игроки изменят стратегию и реализуют прибыль, другие будут заняты ростом затрат по займам и необходимостью привлечения капитала, а остальные займутся поиском партнеров для совместного инвестирования и развития».

На уровне городов Нью-Йорк остается самым крупным рынком недвижимости в мире, за ним следуют Лос-Анджелес и Лондон. Париж существенно вырос, что позволило ему встать на четвертое место перед Гонконгом. Лондон остается непоколебимо привлекательным для международных инвесторов, а Нью-Йорк в этом рейтинге опустился со второго на шестое место благодаря высокой цене, сильному доллару и острому конкурентному местному спросу.

Из 10 крупнейших городов с международными инвестициями в недвижимость шесть находятся в США, а Европа и Азия представлены двумя городами каждая. Несмотря на политическую неопределенность, связанную с выходом Великобритании из Европейского Союза, Лондон сохранил свою позицию основного европейского рынка, в частности в связи с рядом громких сделок в секторе офисной недвижимости.

Самым сильным азиатским рынком является Гонконг, который вырос на 68% по сравнению с 2017 годом и поднялся на три пункта, став первым городом региона, оказавшимся в топ 5 за последние три года. Инвестиции в азиатские города преимущественно представлены внутренним капиталом, хотя международные инвесторы увеличили свою долю в течение года.

Торонто – первый канадский город, который попал в топ 25 за последние пять лет, так как повышенный интерес со стороны инвесторов увеличил объем рынка на 50% по сравнению с предыдущим годом. Помимо этих крупных перемещений, состав топ 25 изменился очень мало, а его доля на рынке составила 49% от общего объема против 50% в том же квартале прошлого года.

На региональном уровне общий рост транзакций в Северной Америке оказался слабым, увеличившись всего на 0,6% за год. Другие регионы последние три года растут самыми высокими темпами. Итоговые показатели в Азиатско-Тихоокеанском регионе выросли на 32% по сравнению с предыдущим годом, а рост европейских транзакций составил более 16%.

Впервые в истории Нью-Йорк оказался за пределами пятерки лучших городов для международных инвестиций. Частично это обусловлено геополитической напряженностью, которая приводит к оттоку инвестиций от некоторых игроков, что не повлияло на статус Нью-Йорка как высококонкурентного и высоко оцененного рынка. Несмотря на отсутствие североамериканских городов в первой пятерке, шесть городов из этого региона сохранили свое присутствие в топ 25, как и в 2017 году.

В девятый раз за последние 10 лет Лондон признан лучшим городом для привлечения международных инвестиций в недвижимость. Увеличив объемы транзакций в Лондоне на 47% в течение года до 10,9 млрд долларов, азиатские инвесторы становятся основным источником зарубежного капитала в городе. Подавляющее большинство сделок совершены в секторе офисной недвижимости, который привлек 94% всех инвестиций в город с Азиатско-Тихоокеанского региона.

В рейтинге городов, наиболее привлекательных для международного капитала, 4 из 5 первых строк заняла Европа: Париж и Амстердам сохраняют третье и четвертое место второй год подряд, а Мадрид замыкает пятерку лучших с 2009 года. Единственным немецким городом в десятке лучших является Берлин, хотя в 2017 году их было три, больше чем когда-либо. Тем не менее, в городах Германии по-прежнему наблюдается очень высокий уровень спроса, что позволяет сохранить их присутствие в топ 25 лучших городов для международных инвестиций.

Гонконг поднялся на 14 пунктов до второго места - контроль за движением капитала побудил инвесторов материкового Китая сконцентрировать свои вложения ближе к дому, в результате чего континентальные инвестиции в город выросли на 259% по сравнению с предыдущим годом.

В десятке лучших оказались также 3 азиатских города (в прошлом году – ни одного), поскольку Шанхай и Токио улучшили условия для иностранного капитала. Из 8 городов Азиатско-Тихоокеанского региона, которые вошли в топ 25 в 2017 году, осталось только 5 по причине возросшего внутреннего спроса и дефицита предложения, которые повлияли на рынок.