DSV покупает Panalpina за 4,6 млрд долларов

Датская транспортно-экспедиторская компания DSV A/S договорилась о покупке швейцарского конкурента Panalpina Welttransport Holding AG, стоимость которого в рамках сделки оценена в $4,6 млрд.

Переговоры о возможном слиянии велись более двух месяцев. Стартовой ценой, предложенной DSV, было 170 швейцарских франков за одну акцию Panalpina. Первоначально компания отказываясь от предложения DSV, объявив о переговорах с Agility, еще одной швейцарской логистической компанией. В феврале предложение DSV увеличилось до 180 швейцарских франков, но и оно не было принято акционерами Panalpina. Наконец, последнее предложение 195,8 швейцарских франков за акцию достигло своей цели. Совет директоров Panalpina рекомендовал акционерам принять в основном предложение DSV, о чем было сказано в сообщении компании от 1 апреля 2019 года. Сразу после этого акции Panalpina подскочили на 16% до 192.80 франков, а DSV выросли на 0,1%.

Соглашение поддержали 69,9% инвесторов, владеющих акциями Panalpina, включая Фонд Эрнста Гёнера (EGF), которому принадлежит 46% акций и который отклонял предыдущее предложение.

Ожидается, что после завершения транзакции Panalpina будет интегрирована в DSV в течение двух-трех лет, и EGF станет крупнейшим акционером DSV, владеющим почти 11% выпущенных акций компании. DSV должен будет выбрать одного кандидата от EGP в свой совет директоров. В соответствии с условиями сделки EGF не будет продавать или распоряжаться своими акциями DSV в течение двух лет с момента завершения расчетов.

Компании заявили, что для успешной интеграции будет создан комитет из представителей Panalpina и DSV для контроля процессов слияния и обеспечения справедливого отношения ко всем сотрудникам. DSV также предложит своим акционерам сменить название компании на DSV-Panalpina A/S.

После официального оформления сделки, DSV-Panalpina станет одним из крупнейших в мире поставщиков транспортных и логистических услуг с совокупным прогнозным доходом более 17 миллиардов долларов. По предварительным расчетам, консолидированная компания увеличит свои ежегодные продажи почти на 50%, штат ее сотрудников составит более 60 000 человек, а географическое присутствие охватит более 90 стран мира.

За последние десятилетия DSV выросла в пятого по величине экспедитора благодаря ряду приобретений. В сочетании с Panalpina компания станет третьим или четвертым по величине грузовым экспедитором в мире и № 2 в сфере авиаперевозок, заявил генеральный директор DSV Йенс Бьорн Андерсен.

«Сочетание DSV и Panalpina еще больше укрепляет наши позиции в качестве ведущей глобальной транспортно-экспедиторской компании, – прокомментировал Курт Ларсен, председатель совета директоров DSV. – Вместе мы можем предоставить нашим клиентам сильную глобальную сеть и расширенное предложение услуг, что еще больше укрепит наши конкурентные преимущества в отрасли. Panalpina – отличная компания, и мы очень рады возможности объединить усилия и приветствовать талантливых сотрудников Panalpina».

«В течение последних недель совет директоров и руководство Panalpina изучали различные стратегические инициативы и проводили обсуждения с DSV о возможном объединении, – сказал  Питер Ульбер, председатель совета директоров Panalpina. – Оценка совета директоров заключается в том, что обновленное предложение DSV очень привлекательно. Мы с нетерпением ждем объединения усилий с DSV и начала создания одной из крупнейших в мире транспортных и логистических компаний».

Одним из сильнейших конкурентным преимуществом DSV-Panalpina станет масштаб, который укрупнит все направления деятельности нового логистического гиганта. Как ожидается:

• воздушно-морское подразделение будет перевозить в общей сложности 3 млн TEU (двадцать футовых эквивалентных единиц) и более 1,5 млн тонн авиаперевозок в год;
• благодаря складским площадям Panalpina (более 500 000 кв. м) увеличится предложение контрактной логистики;
• обширная сеть наземных перевозок DSV станет сильным дополнением к существующему предложению Panalpina;
• увеличится представленность DSV в Азиатско-Тихоокеанском регионе, Северной и Южной Америке;
• усилятся различные потенциальные синергии по линии уникальных взаимоотношений с клиентами и вертикальной экспертизы; операционной эффективности и эффективности ДНК; коммерческие синергии и возможности перекрестных продаж благодаря более сильным сетевым и сервисным предложениям, новым компетенциям и навыкам, а также консолидации операций, администрирования и материально-техническое обеспечение, и консолидация ИТ-инфраструктуры.

Томас Каллен, аналитик лондонской компании Transport Intelligence, написал в своем исследовании, что перспективы новой компании, вероятно, будут лучше, чем у Panalpina, и, возможно, она станет наиболее привлекательным поставщиком логистических услуг в мире.

«В этой сделке есть риски, – отметил Томас Каллен. – Успех DSV в слиянии с предыдущими приобретениями был достигнут благодаря прозрачности структуры управления. В новой объединенной компании будет значительное влияние Panalpina и есть вероятность, что предыдущая линия управления будет ослаблена. Тем не менее, DSV-Panalpina станет влиятельным поставщиком логистических услуг на мировом рынке. DSV заявляет, что компания, вероятно, станет вторым по величине экспедитором в мире и четвертым по величине морским экспедитором. Тем не менее, новая компания довольно сильно связана с европейским рынком, где доминирует экспедирование грузов, а контрактная логистика составляет всего 14% продаж. Поэтому перед новой объединенной компанией стоит задача обеспечить тот уровень производительности, который ранее был достигнут руководством DSV».